Prospect-Theorie

Quelle: Labor von Jonathan Flombaum, Johns Hopkins University

Was ist der Wert eines Dollars? Währungen speichern Wert zur Erleichterung des Handels. In einer wirtschaftlichen Transaktion impliziert, ist der Wert der Währung. Aber was ist der subjektive Wert eines Dollars? Für eine lange Zeit angenommen Ökonomen die Antwort auf diese Frage zu sein, insbesondere, dass ein Dollar einen Wert bestimmt den Markt und das der subjektive Wert eines Dollars immer, mehr oder weniger ist.

Beginnend in den frühen 1970er Jahren, hochkant experimentellen Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky diese Annahme, wonach der subjektive Wert des Geldes hängt von einer Reihe von Faktoren, vor allem, ob Verluste oder Gewinne diskutiert werden und die Gesamtgröße einer Transaktion. Pumpen, Intuition, die Tatsache berücksichtigen, dass für die meisten Menschen, erscheint es sinnvoll, eine zusätzliche halbe Meile fahren, um $2 auf eine Gallone Benzin zu sparen. Aber sehr wenige Menschen würde das gleiche tun um $2 auf die Kosten für ein neues Auto zu sparen. So ist $2 manchmal, aber nicht immer eine zusätzliche halbe Meile Fahrt hat sich gelohnt. Wert ist kontextabhängig.

Die Theorie von Kahneman und Tversky zu beschreiben, wie Menschen psychologisch Währung Wert entwickelt (Güter und Dienstleistungen, in der Regel) nennt man Prospect Theory. Im Jahr 2002 Kahneman erhielt den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften für Prospect Theory, zusammen mit der damit verbundenen Forschung über die Methoden und Theorien der experimentellen Psychologie zu Wirtschaftsentscheidungen verstehen (Tversky verstarb 1996.).

Viele der primären Auswirkungen der Prospect Theory wurden durch Umfrage Experimente erhalten. Die Erhebungen bestand Entscheidungen zwischen verspielt; Beispielsweise könnte Themen gefragt, ob sie es vorziehen, $5 oder Risiko erhalten nichts mit einer 50 % Chance auf Gewinn $10 zu erhalten.

Dieses Video demonstriert Verfahren für die Gestaltung von der Art der Fragen in der Forschung auf Prospect Theory eingesetzt.

1. Impuls-design

1. Wenn Optionen Ergebnisse und Wahrscheinlichkeiten bekannt haben, beschreiben Ökonomen den Wert jeder Wahl als der Mittelwert über seine Ergebnisse gewichtet mit den jeweiligen Wahrscheinlichkeiten nennen sie eine Wahl Erwartungswert.
2. Zum Beispiel ein garantierter Gewinn von $5 hat einen erwarteter Wert von $5, und ein Glücksspiel, das zahlt $10, 50 % der Zeit (und nicht die anderen 50 % der Zeit) hat auch einen erwarteten Wert von $5: 0,5 x 0 + 0,5 x 10 = 5.
3. Entwickeln-verspielt, die tendenziell zu unterschiedlichen Entscheidungen, trotz ähnlicher oder gleicher Erwartungswerte ((Abbildung 1)), um eine ordnungsgemäße Erhebung, Prospect Theory zu studieren design führen.
   
   Abbildung 1. Zwei Gambles bestehend aus Entscheidungen mit gleichen Erwartungswert ($5) als Gewinne (1) oder Verluste (2). In Wagnis 1 ist der erwartete Wert der beiden Wahlmöglichkeiten, einen Gewinn von $5. In Spiel 2 ist der erwartete Wert der beiden Entscheidungen einen Verlust von $5. Die Entscheidungen in jedem Spiel haben auch entsprechende Wahrscheinlichkeiten. Standard der Wirtschaftstheorie somit zwei Vorhersagen. Erstens sollten was Wahl eine Person in einem der Spiele bevorzugt, sie die gleiche Wahl in das andere Wagnis bevorzugen. Eine Person, die bereit sind, ein Risiko einzugehen, um $5 zu gewinnen sollte eine entsprechende Risiko eingehen um zu vermeiden, eine Zahlung von $5. Und im Durchschnitt über viele Teilnehmer Möglichkeiten A und B sollte abgeholt werden ebenso oft. Aber tatsächliche Verhalten entspricht nicht dieser Vorhersagen. Viele Menschen nehmen das Risiko – Wahl B – spielen in 2 als in 1, spielen würde da Verluste mehr subjektiven Wert als gleichwertige Gewinne haben. Dies nennt man Verlustaversion.
4. Bei der Auswahl der Aufgabenbeispiele für eine Umfrage Situationen mit einem klaren Favoriten zwischen Entscheidungen mit gleicher Erwartungswerte, eine Präferenz für eine Wahl mit einem niedrigeren erwarteten Wert suchen und ein Unterschied, wenn das Szenario für Gewinne gilt im Vergleich zu Verlusten. Auch betrachten Sie Situationen mit sehr kleinen Wahrscheinlichkeiten und sehr hoch (Tabelle 1).

Tabelle 1. Die erste Zahl in jeder Bügel bezeichnet einen Currency-Wert, und die zweite bezeichnet die Wahrscheinlichkeit, dieses Ergebnis zugeordnet.

(2) Verfahren

1. Nachdem eine Umfrage erstellt ist, gib es einer großen Gruppe von Teilnehmern (zwischen 50 und 100 Personen).
2. Wenn man, die Ergebnisse werden veröffentlicht oder auf andere Weise öffentlich geteilt beabsichtigt, erwerben Sie die notwendigen menschlichen Ethik Zustimmung und Einwilligung.
3. Erstellen Sie ein Deckblatt, das informiert die Teilnehmer, die ihre Antworten sind anonym und die können sie nicht, füllen Sie den Fragebogen und einen Platz für sie sich anmelden, um Einverständnis geben.
4. Nachdem die Umfrage auf eine geeignete Anzahl von Teilnehmern gegeben ist, decken sich die Zahl, die jede Option gewählt haben – A und B – für jede Frage.
5. Vergleichen Sie Präferenzen in Fragen, die Art der subjektiven Wert in Bezug auf Risiko und Belohnung Verluste zu offenbaren.

Es gibt mehrere klassische Effekte, die in diesen Umfragen ergeben. Abbildung 1 zeigt einen Effekt, manchmal auch als Verlustaversion bezeichnet. Die Leute scheinen, einen größeren subjektiven Wert auf Verluste als Gewinne von gleichem Wert zu setzen. Für Frage 1 wird zwischen 60-80 % der Teilnehmer in der Regel A, wählen Sie während der gleichen Anteil für Frage 2 B wählen wird. Ein 50 % Glücksspiel scheint das Risiko zu vermeiden, eine Schuld von $5, aber nicht zu verdienen eine zusätzliche $5 Wert. $5 ist subjektiv wertvoller, wenn es ein Verlust ist.

Abbildung 2 veranschaulicht zwei typische Auswirkungen, im Zusammenhang mit Sicherheit und eine große Zahl. Zu Frage 1, wählt der Teilnehmer zwischen einen garantierten Gewinn von $10.000 oder eine 90 % Chance auf $11.167. 90 % ist eine gute Wette, und eine Auszahlung von $11.167 gibt der Wette einen erwarteter Wert von $10.050. Dennoch nimmt fast niemand die Wette, enthüllt eine Basislinie Präferenz für bestimmte Ergebnisse. 2 Sätze einer sehr ähnlichen Situation, aber mit viel geringerer Zahl in Frage zu stellen: einen garantierten Gewinn von $5 im Vergleich zu eine 0,9 Wahrscheinlichkeit des Gewinnens $67. Beachten Sie, dass die Wahl B einen erwarteter Wert von $55 – $50 mehr als die garantierten Gewinn produziert. Hier eine Mehrheit der Teilnehmer wählen B, Verzicht auf ein bestimmten Gewinn für eine Chance, eine zusätzliche $50 (im Durchschnitt) zu gewinnen. Aber sie tun nicht das gleiche mit Frage 1. Ökonom ist $50 im Wert von $50. Nimmt eine Person eine Gefahr für ihn an einem Ort zu gewinnen, sollten sie das gleiche in einem anderen tun. Aber psychologisch, es stellt sich heraus, dass $50 hinzugefügt, um $10.000 Wert ist weniger als $50 bis $5 hinzugefügt.

Abbildung 2. Zwei Spiele, die die Auswirkungen von Sicherheit und eine große Zahl auf subjektiven Wert zeigen. (1) hat die Wahl B einen erwarteter Wert von $10.050, $50 mehr als die garantierten Gewinn in der Wahl A. Noch dazu neigen Menschen mit überwältigender Mehrheit, A. Wählen (2) hat das Glücksspiel in Wahl B wieder einen Erwartungswert, der $50 mehr als das bestimmte Ergebnis bei Wahl A. ist Aber hier, Menschen mit überwältigender Mehrheit wählen, B. $50 im Erwartungswert das Risiko Wert scheint, wenn es um $5 hinzugefügt werden, aber nicht, wenn es um $10.000 hinzugefügt werden. Der Thema Wert von $50 ist kleiner, wenn es in Bezug auf eine große Anzahl umrahmt ist.

Basierend auf Hunderte von vergleichenden Spiele dieser Art, in Experimenten überspannt, Gewinne und Verluste, große und kleine Zahlen, und sogar mit echten (im Gegensatz zu hypothetischen) Auszahlungen entwickelte Kahneman und Tversky die jetzt berühmten und einflussreichere Prospect Theory Kurve (Abbildung 3). Die Kurve subjektiven Wert bezieht sich auf tatsächliche Wert in Bezug auf die Gewinne und Verluste. Abbildung 4 betont zwei Haupteigenschaften der Kurve, rationale subjektiver Wert gelegt auf kleine Gewinne – das heißt, kleine Gewinne subjektiv gleichwertig zu ihrem tatsächlichen Wert bewertet – und eine Überschätzung der kleinen verliert. Abbildung 5 betont zwei weitere Eigenschaften der Kurve, abnehmende Thema Wert für bereits große Gewinne oder Verluste mit zunehmender Istwert.

Abbildung 3. Basierend auf ihre Experimente, Kahneman und Tversky entwickelt die beschreibende Funktion Prospect Theory Wert. Die x-Achse bezeichnet den tatsächlichen Wert der Gewinne und Verluste, und die y-Achse bezeichnet die psychologischen Wert subjektiv zugeschrieben.

Abbildung 4. Zeichnen von geraden Linien durch den Ursprung, um die Art und Weise zu betonen, die die Prospect Theory Funktion abweicht, was zuvor die Annahmen der Ökonomen waren hilft. Die gerade Linie spiegelt eine 1: 1-Entsprechung zwischen tatsächlichen und subjektiven Wert. Kleine Gewinne werden entsprechend bewertet. Aber kleine Verluste sind subjektiv überbewertet.

Abbildung 5. Prospect Theory Wert Funktion. Große Gewinne und Verluste sind relativ unterbewertet.

Prospect Theory hat weit reichende Auswirkungen und Anwendungen. Deshalb Kahneman letztlich mit dem Nobelpreis ausgezeichnet wurde.

Prospect Theory erklärt beispielsweise, eine Menge von Glücksspiel Verhalten, z. B. die Tendenz von Menschen weiterhin spielen wenn sie Verluste haben. Selbst kleine Verluste Webstuhl groß, subjektiv, und es macht die Menschen bereit, Risiken einzugehen, die sie nicht normalerweise dauern würde, wenn die Aussicht auf einen Verlust löschen gegeben. Aber dies in der Regel wirkt sich immer größere Schulden zu produzieren. Infolgedessen hat Prospect Theory Folgen zur Vermeidung von Spielsucht.

Es hat auch einen enormen Einfluss auf Marketing. Zum Beispiel erklärt es die Wirksamkeit der "Lockangebote." Geschäfte werden häufig relativ hohe Rabatte auf billigere Produkte werben — $20 Rabatt vor Weihnachten auf ein Element, das kostet normalerweise $40. Das Element kann auch Verlustgeschäfte, eine negative Gewinnspanne für den Store, aber die Hoffnung ist, dass der Rabatt wird als größer als eigentlich damit Verbraucher subjektiv es als Wert von mehr als $20 Wert werden, da es einen Rabattwird, wahrgenommen werden. Das Treiben sie in den Laden, wo sie mehr auf hohe Marge und Anschaffungen verbringen vielleicht: Fernseher, Stereoanlagen und dergleichen. Stell dir vor, im Store einen Rabatt von $20 auf einen $2000 TV stattdessen angeboten. Würde jemand Ansturm auf diese besonderen Wert?