6.17 : גיוון וסיכון תיק

גיוון הוא אסטרטגיה בסיסית בניהול תיק שמטרתה להקטין את הסיכון על ידי הפצת השקעות על פני מגוון רחב של כלים פיננסיים, מגזרים ואזורי גיאוגרפיה. טכניקה זו שואפת לצמצם את השפעת התנודתיות ולהפחית את ההשפעות השליליות הפוטנציאליות על ביצועי התיק.

בבניית תיק השקעות, גיוון בין סוגי נכסים—כמו מניות, אג"ח, סחורות ונדל"ן—עוזר לנהל את הסיכון על ידי איזון בין דרגות שונות של רגישות לשוק. מניות עשויות להציג תנודתיות גבוהה, בעוד שניירות ערך עם הכנסה קבועה בדרך כלל מספקים יציבות. סחורות כמו זהב לעיתים פועלות כהגנה מפני ירידות בשוק, ונדל"ן יכול להעניק הכנסה יציבה והערכה, ובכך לשפר את פרופיל הסיכון-תשואה של התיק.

גיוון לפי מגזרים עוסק בסיכונים הקשורים לתעשיות ספציפיות. על ידי פיזור השקעות בין מגזרים שונים, יכולים המשקיעים להגן על התיקים שלהם מירידות ספציפיות לתעשיה. שינויים רגולטוריים, שינויים כלכליים, או הפרעות טכנולוגיות שמשפיעות לרעה על תעשיה אחת עשויות לא להשפיע על אחרות, ובכך לשמור על יציבות התיק הכוללת.

גיוון גיאוגרפי מסייע בהגברת ניהול הסיכון על ידי השקעה באזורי גיאוגרפיה שונים ובמדינות רבות. אסטרטגיה זו מפחיתה את החשיפה לסיכונים כלכליים ופוליטיים מקומיים, ומאפשרת למשקיעים לנצל הזדמנויות צמיחה בשווקים מגוונים. גיוון גיאוגרפי עוזר ללטש את השפעת הביצועים של ירידות אזוריות, ותורם לתיק מאוזן יותר.

מטרת הגיוון העיקרית היא להפחית את הסיכון הלא-שיטתי, הנוגע לנכסים או מגזרים בודדים. עם זאת, חשוב לציין כי הסיכון השיטתי, שפוגע בכל השוק, לא ניתן להפסיק לחלוטין באמצעות גיוון. למרות זאת, תיק מגוון היטב יכול להפחית באופן משמעותי את התנודתיות הכוללת ולשפר את התשואות המנוטבות לסיכון.