7.19 : Расчет индекса рентабельности

Индекс рентабельности (PI) рассчитывается путем деления текущей стоимости будущих денежных потоков на первоначальные инвестиции. PI больше единицы указывает на прибыльные инвестиции, а более высокие значения отражают более привлекательные возможности.

Рассмотрим компанию GreenTech Solutions, занимающуюся возобновляемыми источниками энергии, которая оценивает два проекта. Проект X требует инвестиций в размере 900 000 долларов США в солнечную электростанцию, которая, как ожидается, будет генерировать денежные потоки с текущей стоимостью 1,2 миллиона долларов США. С другой стороны, проект Y требует инвестиций в размере 300 000 долларов США в ветряные турбины, а ожидаемые денежные потоки будут иметь текущую стоимость 500 000 долларов США. Используя формулу PI, проект X имеет PI 1,33, в то время как проект Y имеет значительно более высокий PI 1,67.

Учитывая ограниченный капитал, GreenTech Solutions может отдать приоритет проекту Y перед проектом X, поскольку он предлагает гораздо более высокую доходность относительно его стоимости.

Однако использование индекса рентабельности наряду с другими финансовыми показателями, такими как чистая приведенная стоимость (NPV) или внутренняя норма доходности (IRR), позволит получить более полную оценку потенциала проектов.