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7.16 : Calcul du taux de rendement moyen

The average rate of return, or ARR, is particularly applicable in business scenarios when evaluating investment projects or capital expenditures.

This metric, expressed as a percentage, represents the annual return an investment is expected to generate.

Let us examine how ARR is calculated with an example of Lifecare Hospital considering the investment in new medical equipment.

The medical equipment costs five hundred thousand dollars and is expected to increase annual profits by one hundred thousand dollars for five years.

The total profit generated over the equipment's lifespan is calculated by multiplying the annual profit with the equipment's lifespan, resulting in a total profit of five hundred thousand dollars.

The average annual profit is calculated by dividing the total profit by the equipment's lifespan, which amounts to a hundred thousand dollars.

The ARR is then calculated by dividing the average annual profit by the initial investment cost. The result is multiplied by a hundred, yielding an ARR of twenty percent.

This means that the medical equipment is expected to yield an average annual return of twenty percent of its cost over its useful life.

Le taux de rendement moyen (TRM) est utile aux entreprises qui évaluent les investissements potentiels ou les dépenses en capital. Cette mesure, exprimée en pourcentage, montre le rendement annuel attendu sur l'investissement par rapport à son coût initial.

Par exemple, imaginez une entreprise de fabrication qui investit 300 000 $ dans de nouvelles machines. Ces machines devraient générer 60 000 $ supplémentaires de bénéfices annuels au cours des cinq prochaines années. Le bénéfice total sur la durée de vie de l'investissement est de 300 000 $. En divisant ce bénéfice total par la durée de vie de cinq ans, le bénéfice annuel moyen est de 60 000 $. Le TRM est calculé en divisant le bénéfice annuel moyen par l'investissement initial (60 000 $ ÷ 300 000 $), ce qui donne un TRM de 20 %. Cela signifie que l'investissement devrait générer un rendement annuel moyen de 20 % de son coût.

Bien que l’ARR offre un moyen simple d’évaluer la rentabilité, il ne prend pas en compte la valeur temporelle de l’argent ni le risque, ce qui le rend moins adapté à une analyse financière plus détaillée.

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Average Rate Of Return ARR Investment Evaluation Capital Expenditures Annual Return Profitability Assessment Total Profit Initial Investment Time Value Of Money Financial Analysis

Du chapitre 7:

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